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新力金融“重组”前暴涨 上海通怡精准布局

  原标题:“重组”前暴涨 上海通怡精准布局 

  本报记者 陈嘉玲 北京报道

  A股“股价先知”怪象再现。

  近日,在重组消息公布前,新力金融(600318.SH)的股价被率先拉涨近40%。而停牌的前一天即11月10日,该股更是突然涨停,当日成交金额3.53亿元。

  此时,一家私募机构嗅觉灵敏,精准潜入。

  9月30日至11月10日,上海通怡投资管理有限公司(以下简称“上海通怡”)旗下两只私募基金买入数百万股,新进成为前十大流通股股东。更为巧合的是,上海通怡另外两只私募基金早已在(002309.SZ)的十大流通股股东之列,后者恰是本次重组标的股东。

  《中国经营报》记者调查还发现,除了精准潜入外,多只基金同进同出或先后进出,与其他私募机构并肩作战,也是上海通怡在股市惯用的手法,比如曾与另一家私募“协同作战”买卖(300503.SZ)。

  或可盈利数千万元

  “我们目前不清楚两只私募基金是什么性质,也不掌握是否与公司及股东等相关方有无关联。”针对上海通怡两只私募基金新进十大流通股股东及涉嫌内幕交易的市场质疑,新力金融董秘12月1日回应本报记者称。

  11月10日晚间,新力金融发布重组公告称,拟购买比克动力75.62%的股权并募集配套资金。若此次重大资产重组顺利完成,其主营业务将从成长性偏弱的金融业务转型到火热的锂电业务。且该公司自11月11日起停牌。

  然而,在新力金融发布重组消息前,公司股价已经率先拉涨。

  Wind数据显示,10月27日,新力金融开始进入上涨通道;11月10日当天下午,更是突然涨停。在这11个交易日期间,涨幅达39.06%,成交量251.88万股,成交额19.76亿元,其中11月10日当日成交金额3.53亿元,是近5个月来的最高单日成交金额。自11月25日复牌后,新力金融又连拉4个涨停。

  值得注意的是,对比2021年三季度报告,截至2021年11月10日,上海通怡投资管理有限公司-通怡麒麟5号私募证券投资基金(以下简称“通怡麒麟5号”)和上海通怡投资管理有限公司-通怡麒麟6号私募证券投资基金(以下简称“通怡麒麟6号”)新进该公司前十大流通股股东之列,分别持有300.14万股和287.29万股,占该公司总股本比例为0.59%和0.56%。

  2021年三季度末,新力金融的第十大流通股股东持股172.6万股,持股比例为0.34%。由此可知,上海通怡就算是从三季度开始买入,在2021年10月8日至2021年11月10日期间,也至少买入了242万股。

  若在12月1日打开涨停板时就卖出,以11月10日涨停价(9.15元/股)和12月1日收盘价(13.37元/股)保守估算,上海通怡至少盈利1021.24万元;若全部持有的587.43股股票均在停牌前拉涨期间买进,按上述方法估算其至少盈利2478.95万元;若以10月27日放量上涨当天的收盘价(6.81元/股)估算,这次“突击”的盈利更是近4000万元。

  有趣的是,上海通怡旗下的另外两只基金——通怡麒麟2号私募证券投资基金和通怡海川15号私募证券投资基金,自2020年三季度末起,已经在中利集团(002309.SZ)的十大流通股股东之列。而中利集团正是拟置入资产比克动力的第四大股东,持有8.2927%股权。

  市场上对于涉嫌内幕交易的质疑不断。11月28日,上交所下发问询函要求说明是否存在内幕信息泄露的情形;12月1日,新力金融还收到了监管工作函。新力金融提示股票交易风险时也提到:“上述股价异动可能导致相关方因涉嫌内幕交易被立案调查,从而导致本次重组存在被暂停、终止或取消的潜在风险。”

  对于是否提前知晓内幕消息、为何能精准扫货等问题,上海通怡实际控制人储贻波回应本报记者称:“真是各种瞎猜。我司一向重视合规,目前时间点不方便做公开回应。”

  “协同作战”

  除了精准潜入外,多只基金同进同出或先后进出,与其他私募机构并肩作战,或是上海通怡纵横资本市场的另一惯用手法。

  2020年7月9日,昊志机电发布“拟定增募资不超过4.5亿元”的消息。截至2020年6月30日,通怡百合10号私募基金(以下简称“通怡百合10号”)新进成为第六大流通股股东,持有487.22万股,占流通A股比例2.5911%。

  同步进入的还有上海迎水投资管理有限公司(以下简称“迎水投资”)旗下的两只私募基金——迎水和谐3号私募证券投资基金和迎水和谐4号私募证券投资基金。

  到2020年三季度末,“通怡百合10号”已经退出十大流通股股东之列,迎水投资的两只私募基金分别减持34.4万股和63.08万股,分列第九大和第十大流通股股东。

  有意思的是,在“先进军”退出和减持的同时,上海通怡又通过旗下另外三只私募基金大手买进昊志机电的股票。截至2020年9月30日,通怡桃李2号私募证券投资基金、通怡海川12号私募证券投资基金和通怡东风3号私募证券投资基金,新进成为该公司第六大、第七大和第八大流通股股东,分别持股478.55万股、411.49万股和393万股,持股比例2.5712%、2.2109%和2.1116%。

  到2020年四季度末,上述三只私募基金又一起消失于十大流通股股东之列,彼时,第十大流通股股东的持股比例为0.8447%。也就是说,上海通怡在这期间已经减持。

  回顾昊志机电当时的股价,2020年二季度和三季度,股价先是震荡缓升;定增消息一经发布后,股价大幅抬升。这期间的涨幅达58.54%,成交额达156.81亿元,换手率高达524.70%。2020年12月初,昊志机电的股价突然跌停。截至2021年1月14日,连续28个交易日累计偏离-72.42%。

  根据Wind数据,2020年12月4日至2021年1月13日期间,自然人交易金额约为70.80亿元,净买入5.97亿元,其中中小投资者净买入4.67亿元;机构交易金额为29.37亿元,净卖出约5.97亿元。

  也就是说,在昊志机电发布定增消息前,上海通怡和迎水投资通过三只私募基金提前潜伏;在消息发布后、股价抬升时,先进入的私募基金离场,并通过另外三只私募基金高位买入。随后四季度股价遭遇大跌,最终减持并退出十大流通股股东。

  值得注意的是,企查查显示,上海通怡的储贻波和迎水投资的实际控制人卢高文,同为上海慧辙科技有限公司的股东。两家私募还共同持有上市公司(300013.SZ)的股份。而迎水投资还有只基金产品叫做“迎水通怡1号” ——颇有“以你之名冠我之姓”之意。

  通过旗下的多只私募基金同时操作或轮番上阵,这是上海通怡在众多个股投资上的操作手法。例如,在昊志机电退场的“通怡百合10号”,与通怡麒麟9号私募证券投资基金一同,分别于2020年8月3日和2020年9月17日,通过大宗交易买入(002659.SZ)600万股和478.86万股。

  此类情况还出现在这些上市公司:(002445.SZ)、(300377.SZ)、(300495.SZ)、(300640.SZ)、(600869.SH)等。对此,有私募基金投资经理透露:“假设2号、3号私募基金买入,推升股价的同时1号卖出,这样可以维持1号的业绩。”

  针对上海通怡和迎水投资旗下基金是否存在同进同出、协同作战、拉抬股价、对倒交易;旗下不同私募基金对同一只股票的操作为何相反;对不同产品的投资者是否公平等问题,储贻波表示:“昊志机电,监管应该查了,等监管结论吧。”在记者进一步追问监管是否已向上海通怡问询或调查时,其表示“不便回复”。

  公开信息显示,昊志机电,正是私募基金经理叶飞今年5月15日爆料名单中的个股,其实控人目前已被立案调查,从证监会披露的信息来看,昊志机电股价涉嫌被通过连续交易、对倒等方式操纵,从2019年就已开始。

  快进快出

  天眼查显示,上海通怡成立于2015年3月23日,实缴资本1050万元,股东为储贻波、上海宽洋科技中心(有限合伙)、成啸和上海一宜科技中心(有限合伙)。两家有限合伙企业的股权结构相同,穿透后为储贻波、成啸和魏升斐。

  而据上海通怡官网介绍称,公司专注于中低风险绝对收益策略,业务领域目前涵盖可转债、可交债、定增等资本市场业务,中性对冲、指数增强、期权和收益互换等证券交易业务。

  对于选股和投资风格方面,有市场观点认为,上海通怡习惯于快进快出,且偏好中小市值股。

  Wind数据显示,截至今年三季度末,上海通怡旗下41只产品共出现在30只个股前十大流通股股东之列,合计持股市值约为30.75亿元,其中包括(300325.SZ)和*ST美尚(300495.SZ)这两只ST股,均为上海通怡在三季度新进的。

  其中,部分个股市值确实较小。比如,其曾经持有股票的上市公司:昊志机电(市值:49.19亿)、新宁物流(市值:18.98亿元)、(000523.SZ;市值22.97亿元)等。

  除了股票投资外,以较为火爆的CTA策略类产品来看,上海通怡的表现差强人意。

  今年以来,多家私募机构均发行了CTA策略的私募基金,但是,不同机构之间的收益率水平出现大幅分化。而此前有媒体报道援引私募排排网统计数据称,在头部机构方面,50亿元以上规模的头部机构,业绩最佳机构与业绩最差机构的收益率分别为15.16%和-4.75%。其中上海通怡、洛书投资、融葵投资等3家,今年上半年的收益率均在-3%以下。

  记者通过某私募产品网站了解到,上海通怡的存续基金中,投资策略为管理期货的“通怡优股智搜1号”,年化收益率为-10.35%。

  私募排排网显示,上海通怡成立于2015年3月23日,管理规模100亿元以上,运作中的私募基金共有194只,累计收益率23.17%,近一年收益率15.64%,年化收益率约为4.26%。

  此外,除CTA策略类产品外,自去年底以来,上海通怡还发行了通怡私享雪球1号、2号和3号私募证券投资基金。

  今年以来,上海通怡还成立了通怡领航1号私募证券投资基金(以下简称“通怡领航1号”)、通怡恒明8号A私募证券投资基金、通怡梧桐29号私募证券投资基金、通怡瑞驰7号私募证券投资基金等多只证券投资类基金。

  以通怡领航1号为例,成立于2021年5月,是量化多头的股票策略型私募基金。私募排排网显示,截至2021年11月26日,其单位净值为0.9660,今年以来收益率为-3.40%,最大回撤达12.07%。

  此外,另一只成立未满一年的股票型私募基金——“通怡北斗5号”,单位净值也小于1。这只基金的策略为股票市场中性,成立于2020年12月,成立以来收益率为-3.40%。

  针对公司的选股、择时的逻辑和投资风格,以及CTA类产品收益率低于同行的原因,上海通怡并未作出回应。

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责任编辑:梁斌 SF055

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